Derivados de taxa de juros Os derivativos de taxa de juros ASX são contratos de futuros e opções listados em títulos da taxa de juros da Austrália e da Nova Zelândia e taxas de referência. Os futuros e opções de juros da ASX são instrumentos alavancados que permitem que investidores e comerciantes ganhem e gerenciem sua exposição a taxas de juros australianas e da Nova Zelândia de curto e longo prazos. Tipos de futuros e opções de taxas de juros ASX A negociação de futuros e opções de taxa de juros ASX oferece aos investidores os seguintes benefícios, tais como: Transparência de preços e liquidez Execução e confirmação imediata Redução do risco de contraparte Despesa centralizada apoiada por uma garantia de compensação. Como qualquer investimento, futuros e opções de futuros têm riscos que você precisa entender antes de negociar. Você deve obter aconselhamento independente de um conselheiro profissional antes de tomar qualquer decisão final. Os futuros e opções de taxa de juros de curto prazo australianos incluem: O contrato de futuros de taxa de caixa interbancária de 30 dias da ASX, baseado na taxa de juros interbancária overnight publicada pelo Reserve Bank of Australia, permite que os usuários se protejam contra flutuações na taxa de câmbio overnight E gerenciar melhor suas exposições de caixa diárias. Os futuros e opções de taxa de caixa interbancária de 30 dias também apresentam oportunidades de negociação abertas e de spread para os operadores. Os contratos de futuros e opções de taxa de juros interbancários de 30 dias da ASX podem ser especificamente usados para: Gerenciar risco de taxa de juros no curto prazo da curva de juros Gerenciar discrepâncias de balanço Cobertura contra flutuações antecipadas na taxa de câmbio overnight Negociação definitiva sobre mudanças antecipadas ou falta Das mudanças, na taxa de dinheiro oficial Negociação em mudanças antecipadas na forma de curva de rendimento Oportunidades de aumento de renda para carteiras com exposições de dinheiro Espalhe a negociação contra futuros e opções de contas de banco de 90 dias. Os futuros e opções de taxa de juros interbancária de 30 dias são aprovados para negociação por: Autoridade Monetária de Singapura (MAS) e Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC Hong Kong) da Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido (CFTC). Características de futuros de taxa de câmbio a 30 dias Unidade de contrato: Taxa mensal interbancária interbancária a pagar sobre uma soma nocional de AUD 3.000.000 Contratos mensais disponíveis até 18 meses adiante Incremento de preço mínimo de 0,005% (0,5 ponto base). A movimentação de um ponto base é igual a AUD24.66 Dinheiro liquidado contra a média mensal da taxa interbancária overnight dinheiro como publicado pelo Reserve Bank of Australia para esse mês contrato Os criadores de mercado oficiais fornecem citações de duas vias em todos os 18 meses taxa de dinheiro de 30 dias As opções mensais estão listadas nos primeiros quatro meses de futuros de taxa de caixa interbancária de 30 dias. As regras de negócios pré-negociadas são aplicáveis às opções de taxa de juros interbancárias de 30 dias. Essas regras oferecem aos participantes a oportunidade de facilitar o negócio do cliente fora do mercado antes de divulgar e, em seguida, cruzar as ordens na plataforma de negociação, ASX Trade24. Trading ASX 30 dia interbancário taxa de caixa futuros Negociação em ASXs 30 dia interbancário taxa de caixa futuros é conduzido no mercado via ASXs plataforma eletrônica ASX Trade 24 Spread funcionalidade de negociação está disponível para calendário spreads concessões atraentes propagação estão disponíveis em spreads calendário, bem como inter - Spreads de commodities para off-setting posições detidas em outros futuros de taxa de juros ASX Um exemplo do cálculo do preço de liquidação de caixa está acessível aqui. ASXs 90 dias de factura bancária futuros e opções produto é Australias indicador de referência para as taxas de juro de curto prazo. Lançado em 1979, o contrato de conta bancária de 90 dias foi o primeiro contrato de futuros de taxas de juros a ser listado fora dos Estados Unidos. Os contratos de faturamento bancário de 90 dias são ferramentas econômicas para melhorar o desempenho do portfólio, reduzindo e gerenciando riscos e negociações definitivas. Os futuros de contas bancárias de 90 dias são uma maneira eficiente de ganhar exposição aos mercados de dívida australianos. Seu comportamento de negociação e liquidez torná-los ideais para negociação a curto prazo, tendência de longo prazo seguindo e cobertura de curto prazo AUD títulos de juros fixos e swaps de taxa de juros. Os futuros e as opções da conta de banco de 90 dias são aprovados para negociar por: Autoridade Monetária de Singapore (MAS) e Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC Hong Kong) Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido (CFTC). O mercado de valores mobiliários negociáveis As letras de câmbio aceitas pelo banco e os certificados negociáveis de depósito são títulos negociáveis de curto prazo emitidos por bancos comerciais utilizados para efetuar financiamento de curto prazo para períodos tipicamente entre 30 e 180 dias. As contas bancárias e outros títulos de desconto emitidos por bancos totalizaram AUD235 bilhões no final de junho de 2013, com faturamento anual de AUD $ 2.494 milhões. 90 dias conta bancária futuros recursos 90 dias conta bancária contrato de futuros é classificado entre os top 10 contratos de futuros de taxa de juro de curto prazo no mundo por volume de negócios Volume de negócios médio diário em 2014 foi de 100.000 contratos Unidade de contrato de AUD 1.000.000 valor nominal 90 dias banco aceito Letras de câmbio ou EBAs Entregável contrato de futuros da conta bancária de 90 dias é deliverable. Valores de câmbio aceites pelo banco aprovado e certificados de depósito negociáveis são títulos elegíveis para entrega Valor de tipo variável Os futuros de faturamento de 90 dias aceitos pelo banco são avaliados usando uma fórmula de juros simples para o estabelecimento de preços de títulos com desconto. Devido a esta convenção, o valor em dólares da variação do preço mínimo, ou valor do tick, não permanece constante, mas varia de acordo com os movimentos da taxa de juros subjacente. Opções trimestrais e em série As opções trimestrais expiram no mesmo mês calendário que o contrato de futuros subjacente. As opções de série estão listadas em trimestres não financeiros As regras de negócio pré-negociadas são aplicáveis a opções de contas bancárias trimestrais e periódicas de 90 dias. Essas regras oferecem aos participantes a oportunidade de facilitar o negócio do cliente fora do mercado antes de divulgar e, em seguida, cruzar as ordens na plataforma de negociação, ASX Trade24. Negociação ASX 90 dias de conta bancária futuros Negociação em ASXs 90 dias banco aceitou futuros de conta é conduzida no mercado via ASXs plataforma eletrônica ASX Trade24 e off-market através de bloco de comércio e troca de transações físicas Spread funcionalidade de negociação está disponível para calendário spreads e inter - Spreads de commodities As concessões de spreads atraentes estão disponíveis em spreads de calendário, bem como spreads inter-commodity para off-setting posições detidas em outros futuros de taxa de juros ASX. ASXs Packs e Bundles em 90 Day Bank Futures Bill fornecem aos usuários uma alternativa de câmbio para OTC Swaps e permitir a atividade de hedge para FRA e Swap comerciantes. Pacotes e Pacotes permitem que os usuários tenham acesso ao produto de derivativos de taxa de juros de curto prazo mais ativamente negociado na região asiática com a facilidade de uma única transação e maior eficiência de capital. Packs e Bundles são uma maneira eficiente de negociar uma transação de 1, 2 ou 3 anos de troca única transação equivalente, com os benefícios adicionais oferecidos pelos mercados negociados em bolsa. Um Pacote é uma tira de quatro sucessivos produtos de Futuros de Conta Bancária que permite que os usuários troquem segmentos da curva de rendimentos em uma única transação, sem o risco legging inerente com a negociação de cada contrato de Futuros de Conta Bancária separadamente. A ASX oferece três Pacotes de Futuros de Conta Bancária: Pacote Branco em Futuros de Bilhete Bancário de 90 Dias (1º a 4º meses de vencimento trimestral) Pacote Vermelho em Futuros de Bilhetes Bancários de 90 Dias (5 a 8 meses de vencimento trimestrais) Pacote Verde em Banco de 90 Dias Futuros de Bill (9 a 12 meses de vencimento trimestral) Um Pacote é uma tira de sucessivos produtos de Futuros de Conta Bancária cobrindo mais de quatro contratos de futuros sucessivos. O primeiro contrato em um Bundle é o 1º contrato trimestral nos respectivos Contratos Futuros de Futuros. O ASX oferece dois Bundles de Futuros de Futuro de Banco Australiano: Pacote de 2º Ano em Futuros de Bilhetes Bancários de 90 Dias (1º a 8º meses de vencimento trimestrais) Pacote de 3º Dia em Futuros de Bilhetes Bancários de 90 Dias (1 a 12 meses de vencimento trimestrais) Flexibilidade de negociação Packs e Bundles oferecem flexibilidade de negociação na gestão da exposição da taxa de juros e permitem que você execute estratégias de negociação adicionais. Pacotes e Pacotes: Permitir que os usuários troquem segmentos da curva de rendimentos em uma única transação São negociados como um preço médio dos contratos constituintes de Futuros de Futuros de Bancos, fornecendo um mecanismo transparente para que os usuários combinem um Pacote ou Pacote com preços alocados Disponível para negociar em um aumento mais estreito da carraça de 0.005 comparado aos futuros abertos da conta de banco que negociam em 0.01 incrementos. Os Futuros de Cotas de Banco Alocados serão compensados com o incremento de carrapatos mais estreito. Após a execução de um Pacote ou Bundle no ASX Trade24, as posições subjacentes do Futuro da Carteira de Bancos são alocadas através da ASX Clear (Futuros). Os Futuros de Bônus de Banco alocados serão marcados a mercado juntamente com Futuros de Bônus de Banco criados a partir de operações de futuros definitivas. Os contratos de Futuros de Bilhete Bancário Alocados se beneficiam das mesmas compensações de margem disponíveis ao negociar contratos de Futuros de Bilhete Bancário. Economia de custos Pacotes e pacotes oferecem aos usuários o benefício de negociar um único produto, a fim de ganhar Multi Bank Bill Futuro exposição do contrato, reduzindo assim legging risco inerente à negociação contratos de futuros individuais. Mais apertado bid-ask spreads para Packs e Bundles - 0,5 pontos base incrementos - permite que as posições de Futuros de Banco Futuro para ser estabelecido a um preço mais fino do que através da negociação dos meses de contrato individual. Trading ASX Packs e Bundles em 90 Day Bank Bill Futures Trading de Packs e Bundles é conduzido no mercado via ASXs plataforma eletrônica ASX Trade24, e off-market através do bloco de comércio e troca de transações físicas. Procedimento de alocação de preço de perna Após a execução de um Pacote ou Pacote, os preços subjacentes de Futuros de Conta Bancária serão determinados através de um processo de alocação de faixa de tira. O preço de liquidação diário anterior (DSP) do contrato de futuros subjacente será utilizado como ponto de partida e ajustado por um factor de ajustamento de preços para atingir um preço implícito Pack ou Bundle que equivale ao preço dos contratos de futuros subjacentes executados. Os ajustamentos de preços serão efectuados através de um movimento de preço proporcional consistente a partir do DSP, com a excepção de que o contrato de futuros subjacente com o vencimento mais antigo datado será ajustado para cima ou para baixo em incrementos de 0,005 na medida em que tal ajustamento irá atingir um Pack implícito mais preciso Ou Preço Bundle. Exemplos detalhados do procedimento de alocação de preço de perna são descritos na apresentação ASX Pack e Bundle Allocation. Mensagens de confirmação de preço de perna Após a determinação do preço de base subjacente, o comprador e o vendedor da transação receberão uma série de mensagens de texto FIX notificando cada um dos detalhes do negócio, incluindo números de ofertas, . Mais informações sobre a mensagem de confirmação de preço de perna estão descritas no Guia de Funcionalidades e Mercado do ASX Trade24. Códigos de fornecedor de dados Os códigos de fornecedor de dados atualizados estão disponíveis aqui. Contratos futuros de taxa de interesse explicados O que são futuros de taxa de juros Comprar um contrato de futuros de taxa de juros permite que o comprador do contrato bloqueie uma taxa de investimento futuro não uma taxa de empréstimo como muitos acreditam. Os futuros de taxa de juros são baseados em um título subjacente que é uma obrigação de dívida e se move em valor à medida que as taxas de juros mudam. Quando as taxas de juro movem-se mais altamente, o comprador do contrato de futuros pagará ao vendedor em uma quantidade igual àquele do benefício recebido investindo em uma taxa mais elevada de encontro à da taxa especificada no contrato futuro. Por outro lado, quando as taxas de juros se moverem mais baixas, o vendedor do contrato de futuros compensará o comprador pela menor taxa de juros no momento da expiração. Para determinar com precisão o ganho ou a perda de um contrato de futuros de taxas de juros, foi criado um índice de preços futuros de taxa de juros. Ao comprar, o índice pode ser calculado subtraindo a taxa de juros de 100, ou (100 - Futures Interest Rate). Como as taxas flutuam, o mesmo acontece com esse índice de preços. Você pode ver que à medida que as taxas aumentam, o índice se move para baixo e vice-versa. Como você calcula o ganho ou a perda no contrato de futuros Normalmente, o contrato de futuros de taxa de juros tem um movimento de preço base de 0,01 ou 1 ponto base, no entanto, alguns contratos têm um valor de tick de 0,005 ou metade de 1 Ponto base. Por exemplo, para contratos Eurodollar, um tick vale 12,50 e um movimento de 94 para 94,50 resultaria em um ganho de 1250 por contrato para alguém que é longo o futuro. Hedging com futuros Muitos participantes no mercado de futuros de taxa de juros hedge suas posições que têm um risco de taxa de juros com um contrato de futuros de compensação. Como a cobertura se torna rentável e os comerciantes vêem menos risco no mercado, a cobertura será descascada. Outros participantes usarão futuros de taxa de juros para cobrir as taxas de empréstimos futuros. Por exemplo, é atualmente março e eu preciso pedir dinheiro emprestado em junho para 1 mês em Libor mais 2. A taxa LIBOR atual é 2,75 e permite dizer os futuros de LIBOR de 3 meses são 3. Eu vou basicamente ser bloqueio em uma taxa de 5 forward Por meio do encurtamento ou da venda dos contratos LIBOR de LIBOR a partir de junho. Que tipos de futuros da taxa de interesse são negociados Os futuros da taxa de interesse nos mercados de ESTADOS UNIDOS são negociados no CME (Chicago Mercantile Exchange). Abaixo está a lista de contratos de futuros de taxas de juros de curto prazo negociados em taxas de juros dos EUA e estrangeiras. Eurodólares de três meses Os Eurodólares referem-se a dólares americanos que estão actualmente a ser mantidos em depósito em instituições bancárias comerciais estrangeiras. A possibilidade de os bancos poderem ter acesso ao financiamento de empréstimos em dólares norte-americanos a compradores estrangeiros de mercadorias norte-americanas sem os riscos de taxa de câmbio torna os futuros do Eurodólar muito atraentes para efeitos de cobertura. Por esta razão, o mercado de futuros Eurodólar explodiu nos últimos 20 anos e tornou-se os contratos de futuros mais negociados lá fora. CMEs Eurodollar contrato reflete preços a 3 meses LIBOR em um depósito de 1 milhão offshore. Um mês Libor Um mês LIBOR contrato é muito semelhante ao contrato Eurodollar no entanto, ele representa um LIBOR de 1 mês em um depósito de 3 milhões. Euroyen são semelhantes aos Eurodólares e representam depósitos de ienes japoneses fora do Japão. Bônus do Tesouro de 13 semanas Os instrumentos com garantia do Tesouro são considerados investimentos sem risco, uma vez que são apoiados de boa fé pelo governo dos Estados Unidos. Os contratos futuros de T-bill estão disponíveis em contratos trimestrais. Fundos federais de um mês Os fundos federais representam reservas Os bancos membros da Reserva Federal excedem o requisito de reserva para os bancos. Estes depósitos não são depósitos com juros e, portanto, bancos emprestar esses fundos para outros bancos membros para overnight. Cetes de 91 dias (Letras do Tesouro do México) Os Cetes são papéis de curto prazo emitidos pelo governo emitidos em pesos mexicanos. Similar ao mercado do Tesouro dos EUA, Cetes é a base para as taxas de empréstimos de curto prazo no México. 28-Day TIIE (Taxa de Juros Mexicana) O TIIE é a taxa de juros interbancária de referência que os bancos mexicanos usam para emprestar ou emprestar do Banco do México.
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