Binary Put Option Payoff

Opção binária Uma opção binária (também conhecida como opção de tudo ou nada) é um contrato financeiro que dá direito ao seu detentor a uma recompensa fixa quando ocorre o evento que aciona o payoff ou pagamento zero quando nenhum desses eventos ocorre. O retorno possível de uma opção tradicional varia de zero a algum limite superior (ou infinito) e depende da diferença real entre o preço de exercício eo preço do ativo subjacente. O pagamento de uma opção binária, por outro lado, é apenas um valor fixo que não é afetado pela diferença entre o preço de exercício eo preço do ativo subjacente. Uma opção binária depende da relação entre o preço de exercício eo preço do ativo subjacente apenas para determinar se o retorno ocorrerá ou não. Ele também é chamado de opção digital, porque sua recompensa é exatamente como sinais binários: ou seja, 0 ou 1 onde 1 é o retorno máximo. Uma opção de compra binária paga 1 unidade quando o preço do subjacente (activo) é maior ou igual ao preço de exercício e zero quando é diferente. Isto é expresso pela seguinte fórmula: Opção de Compra Binária Pagamento 1. Preço Subjacente Preço de Exercício 0. Preço de Exercício lt Preço Subjacente Preço Uma opção binária é exatamente o oposto de uma opção de compra binária, expressa pela seguinte fórmula: Opção de Opção Binária Pagamento 1. Subjacentes Preço Preço de Exercício 0. Preço de Exercício Preço Subjacente Keita Yoshihara é um comerciante da Fundação Investimentos. Em 1 de Junho de 20Y3, ele comprou 1.000 opções de chamada binária CBOE no SampP 500 (SPX) com preço de exercício de 1.650. As opções possuem um multiplicador de 100 e devem expirar em 20 de julho de 20X3. Encontre por opção e retorno total se o valor de liquidação do exercício (SET) do índice SampP 500 for 1.690 no dia anterior à data de vencimento. E se o SET for 1.600 SPX é uma opção de compra binária que significa que pagará 100 se o valor de liquidação de exercício (SET) (que é o preço do imobilizado subjacente ao índice SampP 500) for igual ou superior ao exercício Preço e zero se o SET for inferior ao preço de exercício. No primeiro cenário, uma vez que SET é maior que o preço de exercício (1.690 1.650), ele irá disparar o payoff que é igual ao multiplicador de opção e Keita receberá 100 por opção e 100 mil no total 1.000 vezes 100. No segundo cenário onde SET é 1.600, a recompensa será zero porque a condição necessária para desencadear a recompensa não é cumprida, ou seja, o SET (1.600) não é maior ou igual ao preço de exercício de (1.650). Neste cenário Keita terá de deixar as opções expirar wothless. Binary opção BREAKING Down opção binária Os investidores podem encontrar opções binárias atraentes por causa de sua aparente simplicidade, especialmente desde que o investidor deve essencialmente apenas adivinhar se algo específico vai ou não vai acontecer. Por exemplo, uma opção binária pode ser tão simples quanto se o preço da ação da Companhia ABC estará acima de 25 em 22 de novembro às 10:45 am. Se o preço da ação da ABCs for de 27 no momento marcado, a opção será automaticamente exercida eo detentor da opção receberá uma quantia preestabelecida de caixa. Diferença entre Opções Binárias e Planas de Baunilha As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. Opções simples de baunilha são um tipo normal de opção que não inclui nenhuma característica especial. Uma opção simples de baunilha dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de vencimento, que também é conhecido como uma opção europeia simples de baunilha. Enquanto uma opção binária tem características e condições especiais, como indicado anteriormente. As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são normalmente regulamentadas e negociadas em grandes bolsas. Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma quantia em dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar out-of-the-money, ou seja, o investidor escolheu a proposição errada, a plataforma de negociação pode tomar a soma inteira do dinheiro depositado sem reembolso fornecido. Opção binária Exemplo do mundo real Suponha que os contratos futuros no índice Standard Poors 500 (SP 500) estão sendo negociados a 2.050,50. Um investidor é bullish e sente que os dados econômicos que estão sendo liberados em 8:30 am empurrarão os contratos futuros acima de 2.060 pelo fechamento do dia de troca atual. As opções de compra binária no SP 500 Index futuros contratos estipulam que o investidor receberia 100 se os futuros fechar acima de 2.060, mas nada se ele fecha abaixo. O investidor compra uma opção de compra binária para 50. Portanto, se os futuros fecharem acima de 2.060, o investidor teria um lucro de 50 ou 100 - 50. Opção binária Uma opção binária (também chamada de opção digital) é uma opção liquidada em dinheiro Que tem um retorno descontínuo. Opções binárias vêm em muitas formas, mas os dois mais básicos são: dinheiro-ou-nada e ativo-ou-nada. Cada um pode ser europeu ou americano e pode ser estruturado como um pôr ou chamar. Uma opção binária de dinheiro-ou-nada europeia paga uma quantia fixa de dinheiro se ela expirar no dinheiro e nada de outra forma. Por exemplo, uma chamada de dinheiro-ou-nada europeia faz um pagamento fixo se a opção expirar com o subjacente acima do preço de exercício. Não paga nada se ele expirar com o underlier igual ou inferior ao preço de exercício. O Anexo 1 compara o retorno de uma chamada de baunilha européia com o de uma chamada binária européia em dinheiro ou nada: Figura 1: Valores de expiração para uma chamada de baunilha européia e uma chamada binária de dinheiro-ou-nada. A chamada cash-or-nothing faz um pagamento fixo se expirar no dinheiro. Ele não paga nada se ele expira no dinheiro ou fora do dinheiro. Uma opção binária de caixa ou não-americana é emitida fora do dinheiro e efetua um pagamento fixo se o valor subjacente atingir a greve. O pagamento pode ser feito imediatamente ou diferido até a data de vencimento da opção. Uma opção binária europeia de ativos-ou-nada paga o valor do subjacente (no vencimento) se expirar no dinheiro. Não paga nada de outra maneira. Por exemplo, uma chamada européia de ativos ou não paga o valor do subjacente no vencimento se exceder o preço de exercício. Um asset-or-nothing europeu paga o valor do subjacente no vencimento se for menor que o preço de exercício. O Anexo 2 compara os valores de vencimento de put e calls europeus de ativos e / ou não-ativos: Anexo 2: Valores de expiração para put e calls binários de ativos-ou-nada europeus. Uma opção binária de ativos ou nada pode ser estruturada como uma opção americana com pagamento diferido, mas essa estrutura não é comum. Os emissores de opções de ativos ou nada podem construir os instrumentos combinando um binário de caixa ou nada com uma baunilha. Um binário de caixa ou nada pode ser dinamicamente protegido. Mas emissores, por vezes, hedge com um call spread em vez disso. Uma ou outra aproximação torna-se problemática se o binário estiver no dinheiro à medida que se aproxima da expiração.